?創金合信基金又一只產品清盤 年內業績兩極分化嚴重

機構投資齊文健|2020-10-09 14:11|30816

字體大?。?span class="smaller">Aa-Aa+

近日,創金合信基金旗下創金合信春來回報一年定開債A/C因持有大會表決通過而清盤,這已是該公司年內清盤的第四只基金,值得注意的是,該公司旗下還有三只產品規模不足1億元

 

《投資時報》研究員 齊文健

 

今年以來,公募基金行業可謂“冰火兩重天”。一方面,新產品發行火爆,新發基金規模已突破2萬億元;另一方面,基金清盤事件時有發生。

 

近日,創金合信基金管理有限公司(下稱創金合信基金)發布創金合信春來回報一年期定期開放混合型發起式證券投資基金基金份額持有人大會表決結果暨決議生效公告。公告內容顯示,本次基金份額持有人大會于2020年9月8日表決通過了《關于終止創金合信春來回報一年期定期開放混合型發起式證券投資基金基金合同有關事項的議案》,本次會議決議自該日起生效。

 

盡管創金合信基金旗下產品發生清盤,不過今年前9個月該公司新品持續亮相。Wind數據顯示,今年以來,該公司已累計成立13只基金(各類份額合并計算)及創金合信恒利超短債E、創金合信鑫日享短債E、創金合信季安鑫C。

 

除此之外,創金合信基金旗下主動權益產品業績兩極分化嚴重,首尾相差近80%。Wind數據顯示,截至9月29日,創金合信醫療保健A今年以來的凈值增長率為73.52%,在408只普通股票型基金中排名第7位,而創金合信鑫收益C年內收益率僅為2.25%,在1901只靈活配置型基金中排第1818名。

 

迷你基金扎堆

 

近日,創金合信春來回報一年定開債A/C發布的持有人大會表決結果暨決議生效公告稱,因該基金是采取定期開放的運作方式,為更好地滿足投資者需求,在改進持有人大會決議生效并公告后安排5個工作日以備投資者選擇贖回,即自2020年9月10日至2020年9月16日為投資者選擇期。本基金最后運作日為2020年9月16日,將從2020年9月17日起進入清算期,基金管理人不再接受投資者提出的申購、贖回申請。

 

基金半年報顯示,創金合信春來回報一年定開債A/C成立于2018年6月7日,截至今年二季度末,該基金份額總額1046.7萬份,其中A類基金份額1040.8萬份,C類基金份額5.89萬份。

 

另外,創金合信春來回報一年定開債A/C作為發起式基金,發起資金認購部分為1000.14萬份,這意味著,經過一年多的運作,該基金清盤前份額依然以基金管理人及高管資金為主,規模仍不見起色。

 

而創金合信春來回報一年定開債A/C也并不是創金合信基金旗下今年清盤的第一只基金?!锻顿Y時報》研究員注意到,早在一個月前,該公司旗下三只發起式基金同時發布清盤公告,分別是創金合信國證A股指數、創金合信國證2000指數A/C、創金合信國證1000指數A/C。

 

若將時間拉長至最近一年,2019年11月4日,創金合信優價成長股票因觸發“合同生效日起三年后的對應日,若基金資產凈值低于2億元的,基金合同自動終止”的規定而終止運作。

 

Wind數據顯示,截至今年二季度末,創金合信基金管理規模為351.35億元,較同年一季度末增加94.21億元,環比增幅36.64%,不過規模的增長卻并不能掩蓋旗下部分產品規模迷你化的窘境。

 

數據顯示,截至今年二季度末,創金合信基金旗下創金合信轉債精選A/C、創金合信同順創業板A/C、創金合信上證超大盤量化A/C、創金合信聚利A/C、創金合信金融地產A/C、創金合信季安鑫A/C、創金合信國企活力等13只基金規模不足5000萬元,在清盤線徘徊的基金占旗下總量比例為25.49%。其中,創金合信轉債精選A/C、創金合信聚利A/C、創金合信金融地產A/C、創金合信季安鑫A/C、創金合信國企活力5只產品為非發起式基金。

 

值得關注的是,截至今年二季度末,該公司旗下創金合信優選回報、創金合信新能源汽車A/C、創金合信消費主題A/C三只主動權益類基金規模不足1億元,分別為0.66億元、0.54億元、0.58億元。

 

對此,創金合信基金對《投資時報》表示,對于規模較小的基金,創金合信基金內部會進行充分的評估,客觀分析其規模變動的原因。創金合信基金秉承價值投資的長期理念,一般不因短期業績和規模而清盤公募產品,通常會采用與現有合作渠道持續營銷、拓寬營銷渠道及基金轉型等不同方式增加基金規模。

 

就上述5只非發起式基金的運作,創金合信基金表示:“對于創金合信轉債精選,公司擬采用變更注冊的方式將其變更為其他類型基金;其他四只基金,公司擬采用更換基金經理或持續營銷等方式繼續運作下去。”

 

創金合信基金產品規模(單位:億元)

數據來源:Wind

 

主動權益產品業績分化

 

創金合信基金面臨部分基金規模迷你壓力的同時,產品業績還存在嚴重的兩極分化,就主動權益類基金而言,績優基金和績差基金年內凈值增長率首尾相差近80%。

 

具體來看,受益于醫療板塊年內表現出色的影響,醫療相關主題基金業績表現普遍良好,創金合信醫療保健亦是如此。Wind數據顯示,截至9月29日,創金合信醫療保健A今年以來的凈值增長率為73.52%,而創金合信鑫收益C則因今年前兩個季度股票持倉比例低、重倉股選股偏差等原因,使得該基金年內收益率僅為2.25%。

 

事實上,創金合信鑫收益C除了短期業績表現欠佳,該基金中長期業績也是不盡如人意。截至9月29日,該基金近一年、近兩年、近三年的收益率分別為3.42%、1.27%、4.18%,同類排名分別為1819/1881、1757/1776、1413/1468。若拉長時間來看,該基金成立近4年錄得的總收益僅為7.71%。

 

對此,創金合信基金表示,近兩年、三年表現不及預期的原因是,產品規模較小,固定的產品費用影響基金收益。該基金自2019年年初以來,定位于固收+策略,回撤較小,Wind數據將其與靈活配置型產品進行排名,因而排名靠后。

 

今年A股市場跌宕起伏,而作為穩健投資代表的債券型基金表現也是參差不齊。譬如創金合信轉債精選A/C,Wind數據顯示,截至9月29日,該基金A、C類份額今年以來的凈值增長率飄綠,分別為-0.85%、-1.06%。

 

除了短期業績表現不佳,旗下創金合信季安鑫A、創金合信尊泰純債則是長期績差。以創金合信季安鑫A為例,該基金近一年、近兩年、近三年的凈值增長率分別為-1.27%、-14.09%、-9.88%,同類排名分別為1562/1574、1155/1155、862/863;該基金成立以來的凈值增長率同樣如此,為-4.22%。

 

創金合信基金表示,創金合信季安鑫3個月持有期債券型基金為創金合信尊盈純債基金轉型而來,今年6月剛剛實施轉型。此前創金合信尊盈純債于2018年四季度規模減少,從2019年直至轉型前,因規模過小,固定的產品費用影響基金收益。轉型后,創金合信季安鑫3個月持有期債券基金的業績維持同類產品收益水平。

 

Wind數據顯示,目前創金合信基金旗下有19位基金經理,而黃弢、王一兵、曹春林、鄭振源、陳建軍等5人的基金經理從業年限均超過5年,其中黃弢基金經理從業年限最長,已超過11年。不過,該公司亦有一批“年輕”的基金經理,譬如胡堯盛、周志敏、張賀章、黃佳祥、孫悅等11人基金經理從業年限尚不足3年。

 

創金合信基金稱,公司成立于2014年7月,成立之初的投研團隊大多來自當時第一創業證券的資產管理部,團隊自2010年初搭建,管理的產品為券商集合計劃,投資人員為投資經理非基金經理。Wind顯示的數據為基金經理任職年限,即基金經理注冊年限,非從業年限,并不代表過往全部的從業經歷。公司現有基金經理從業平均年限在10年左右,投研經驗較為豐富。

 

創金合信鑫收益C業績表現

數據來源:Wind

齊文健
《投資時報》研究員

推薦閱讀

?
甘肃十一选五100期走势图